募资 265 亿美元超阿里创外企赴美 IPO 纪录：SK 海力士 ADR 预示开盘价 180 美元，首日涨超 20% - mk.com

SK 海力士发行了 1.779 亿份美国存托凭证 (ADR)，每份定价 149 美元，每份 ADR 代表十分之一股 SK 海力士的韩国普通股。

SK 海力士 ADR 于 7 月 10 日以“预发行”方式开始交易，临时代码为 SKHYV，预计 7 月 13 日转为常规交易，股票代码将变更为 SKHY。

截至纽约时间 7 月 10 日上午，盘前交易显示 SK 海力士 ADR 价格约为每份 180 美元，比发行价高出约 21%。

此次发行使 SK 海力士筹集到约 265 亿美元资金，超过了阿里巴巴在 2014 年创下的 250 亿美元美国 IPO 融资纪录，成为外国企业在美国规模最大的首次公开募股。在全球 IPO 融资规模方面，此次发行仅次于 SpaceX 的约 857 亿美元和沙特阿美在 2019 年的融资，位居第三。

市场分析认为，ADR 价格出现溢价主要有两个原因：一是将韩国上市普通股转换为 ADR 的限制导致套利空间有限；二是投资者希望直接投资这家在 AI 高带宽存储器 (HBM) 领域处于领先地位的公司。此前，瑞银的研报曾建议投资者买入 SK 海力士 ADR 并卖出其韩国上市股票，预测新发行证券可能以溢价交易。

SK 海力士的此次 ADR 发行获得了超过 7 倍的超额认购，吸引了 500 多家投资机构参与，包括全球长线基金、科技主题专项基金、主权财富基金以及大型跨国资产管理机构。Baillie Gifford、Coatue Management 和 Situational Awareness Partners 等机构合计表达了约 70 亿美元的认购意向。由于需求强劲，部分重要投资者的获配数量有所缩减。

SK 海力士首席执行官郭鲁正出席了在纽约时代广场纳斯达克 MarketSite 举行的开市敲钟仪式。SK 集团会长崔泰源和 SK Square 执行副会长崔再源等集团高层也一同出席。

郭鲁正在仪式上表示：“今天是 SK 海力士非常值得骄傲且具有历史意义的一天。目前，高带宽存储器已成为人工智能革命的核心。”

值得注意的是，SK 海力士的韩国上市股票今年已有超过 50 个交易日的涨跌幅超过 5%，而去年全年约有 37 个交易日出现类似波动，再往前三年合计约有 44 个交易日。该股在周五收盘时下跌了 0.3%。